2025년 주도주는 가치주, 소형주

2024년 미국 뉴욕증시를 살펴보면  대형주 위주의 S&P500 지수는 23% 이상, 기술주 중심의 나스닥 지수는 28% 이상, 다우 평균은 12% 이상 크게 상승하면서 투자자들 입장에서는 더할 나위 없이 좋은 성적을 올리며 호황을 누렸습니다. 특히 S&P500지수는 연간 23.31% 뛰면서 2023년(24.2%)에 이어 2년 연속 크게 올랐습니다. 미 뉴욕타임스(NYT)는 “1998년 이후 이 지수가 2년 연속 20% 이상 상승한 것은 이번이 처음”이라고 했습니다. 기록적인 상승은 7개 대형 기술주를 일컫는 ‘매그니피센트 7′의 영향이 컸는데요.

 

미국 S&P500

 

1. 매그니피센트 7(Magnificent 7) 이란?

 

매그니피센트 7(Magnificent 7)은 주식 시장에서 2023년과 2024년 동안 특히 뛰어난 성과를 기록한 미국의 7개 대형 기술주를 지칭하는 용어입니다. 이들 기업은 기술 혁신과 시장 지배력, 강력한 성장 가능성을 바탕으로 시장의 주요 상승 동력을 제공하며 주목을 받았는데요. 매그니피센트 7(Magnificent 7)에 포함된 기업을 살펴보겠습니다.

 

1) 애플(Apple) : 스마트폰, 태블릿, 웨어러블 등 전 세계에서 가장 성공적인 하드웨어 및 서비스 생태계를 구축한 기업

 

2) 마이크로소프트(Microsoft) : 클라우드 서비스(Azure), 소프트웨어(Windows, Office), AI 및 게임(Xbox) 분야에서 강세를 보이는 기업

 

3) 아마존(Amazon) : 전자상거래와 클라우드 컴퓨팅(AWS) 분야에서 시장 지배력을 유지하고 있는 글로벌 기업

 

4) 알파벳(Alphabet, 구글의 모회사) : 검색 엔진, 광고, 유튜브, 클라우드 및 AI 기술을 주도하는 회사

 

5) 메타(Meta, 구 페이스북) : 소셜 미디어(페이스북, 인스타그램)와 메타버스(VR/AR) 기술에 집중하는 기업

 

6) 엔비디아(NVIDIA) : GPU와 AI 칩 설계 분야의 선두주자. AI와 데이터센터 수요 증가로 폭발적인 성장세

 

7) 테슬라(Tesla) : 전기차(EV) 시장의 리더이자 에너지 저장 및 AI 기반 자율주행 기술 개발에 주력하는 기업

 

2. 매그니피센트 7(Magnificent 7)이 주목을 받았던 이유

 

1) AI 기술의 부상 : 엔비디아와 마이크로소프트와 같은 기업들은 인공지능 및 클라우드 서비스의 성장으로 큰 수혜를 입었습니다.

 

2) 안정성과 성장성 : 이 기업들은 높은 시장 점유율과 강력한 재무 성과를 바탕으로 투자자들에게 안정적인 선택으로 평가됩니다.

 

3) 글로벌 경제의 변화 : 팬데믹 이후 디지털 전환과 관련된 수요가 급증하며, 이들 기업의 중요성이 더욱 커졌습니다.

 

2024년 "매그니피센트 7"은 S&P 500과 같은 주요 지수 상승의 핵심 동력으로, 투자자들에게 필수적인 포트폴리오 구성 요소로 자리 잡았고 이들은 단순히 개별 기업이 아니라 글로벌 경제와 기술 트렌드의 방향을 제시하는 척도로 간주됐었죠. 2024년 자산 시장을 휩쓸었던 키워드는 ‘AI' 입니다. 2025년에도 AI 열풍은 지속될 가능성이 높습니다. 다만 2024년과 동일한 대형 기술주 그룹 ‘매그니피센트7’ 쏠림 투자는 위험할 수 있다는 평가가 있습니다. 우선 워런버핏의 행보를 살펴보겠습니다.

 

3. 워런버핏의 행보

 

워런 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이는 2024년 들어 애플 주식의 약 절반을 매각하였습니다. 2023년 말 약 1,743억 달러(약 237조 원) 상당의 애플 주식을 보유하고 있었으나, 2024년 6월 말 기준으로 약 842억 달러(약 115조 원)로 줄어들었습니다. 그 후 도미노피자, 베리사인, 옥시덴탈 등 개별주를 매수했습니다. 하지만 버핏의 전체 현금에 비하면 1/3000도 안썼기에 버핏은 현금 보유를 통해 가치주에 대한 투자 모색과 현재 주식 시장의 과도한 밸류에이션을 우려하며, 신중한 투자 태도를 유지하고있다는 평가를 받고 있습니다.

 

4. 2025년 주도주는 가치주, 소형주?

 

1) 가치주란?

 

현재 주가가 기업의 내재가치(실적, 자산 등)에 비해 저평가된 주식으로 전통적인 배당주나 에너지, 금융, 산업재 같은 안정적인 섹터에 속한 기업들이 많습니다.

 

2) 2025년 가치주의 성장 가능성 요인

 

- 밸류에이션 회복 : 가치주는 기술주에 비해 상대적으로 저평가되어 있어 상승 여력이 큽니다.

 

- 경기 회복 : 금리 안정화와 경기 회복이 가치주(특히 금융, 에너지, 소비재)에 긍정적으로 작용할 가능성이 있습니다.

 

- 배당 투자 매력 : 고배당주가 금리 안정화 이후 더 매력적으로 부각될 전망입니다.

 

- 원자재 강세 지속 : 에너지와 소재 섹터 중심의 가치주가 상승 가능성을 가질 수 있습니다.

 

3) 소형주란?

 

시가총액이 상대적으로 낮은 기업으로, 대형주에 비해 성장 가능성은 높지만 변동성은 큰 종목들입니다.

 

4) 2025년 소형주의 성장 가능성 요인

 

- 성장 잠재력 부각 : 소형주는 경제 회복과 함께 대형주보다 더 큰 폭의 성장을 기록하는 경향이 있습니다.

 

- 저평가 상태 : 최근 몇 년간 대형 기술주에 밀려 소형주는 상대적으로 주목받지 못했지만, 저평가된 소형주가 다시 부상할 가능성이 있습니다.

 

- 내수 중심 기업의 수혜 : 소형주는 내수 경제 회복에 민감하며, 글로벌 경기보다 국내 경기의 영향을 더 받습니다.

 

5. 가치주와 소형주 투자 전략

 

1) 가치주 투자

 

- 배당 수익률 확인 : 안정적인 배당을 제공하는 기업을 선별하자

 

- 전통 산업 섹터 : 에너지, 금융, 소비재, 헬스케어 등

 

- 저평가 종목: P/E, P/B 비율이 낮고, 실적이 탄탄한 기업에 주목하자

 

2) 소형주 투자

 

- 성장 가능성 : 매출 증가율과 시장 점유율 확대 가능성이 있는 기업을 선택하자

 

- 섹터 다변화 : 테크, 바이오, 그린에너지 등 혁신 섹터에서 유망한 소형주를 발굴하자

 

- 리스크 관리 : 소형주는 변동성이 크므로 포트폴리오에서 비중을 적절히 설정하자

 

2025년은 가치주와 소형주가 대형 기술주에 비해 상대적으로 높은 수익률을 제공할 가능성이 있는 해로 평가가 되고 있습니다. 금리 안정화와 경기 회복 국면에서는 저평가된 가치주와 성장 잠재력이 큰 소형주가 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 것이라고 보는 것이죠. 분명 트럼프의 관세정책, 이민정책으로 인한 인플레 우려로 파월이 금리 인하 폭을 축소하며 시장에 큰 충격을 주었었는데요. 최근 트럼프의 행보를 지켜보면 실제 집권 후의 트럼프는 표를 얻을 때완 달리 유연하게 공약을 수정할 수 있다고 보고 있습니다.

 

트럼프의 관세 정책도 협상용으로 이용 될 가능성을 보고 있고, 빌 애크먼은 "주변국들이 트럼프 협박에 넘어갈 것이다. 그래서 관세는 예상보다 훨씬 줄어들 것이다." 라는 견해를 주장한 바 있습니다.

 

트럼프의 이민 정책도 예산에 따라 범죄를 저지른 외국인, 추방 명령을 받은 이들에게 초점을 맞출 수 있고, "미국 대학 졸업 외국인에겐 영주권을 자동 부여해야한다." 는 발언을 한거 보면 기술 이민을 장려했던 머스크와 같은 생각일 수 있습니다. 기술 이민은 미국의 생산성이 늘 수 있는 요인이 될 수 있죠.

 

이로 인해 모두가 예상했던 경기 침체가 실제로 오지 않을 수도 있다고 보고 있습니다. 이로 인해 내년 증시가 오른다면 많이 올랐던 대형주보다는 가치주, 소형주가 오를 수 있다고 판단되고 있습니다.